金管會昨（5）日公布今年第1季外溢保單和實物給付保單的銷售情形，其中外溢保單新契約保費收入達243億1,510萬元，較去年同期翻倍成長，年增達119%。

據統計，截至目前有15家壽險公司經核准及備查共316張外溢保單，第1季新契約銷售件數36萬3,831件，年增44%，新契約保費收入達243億1,510萬元，較去年同期增加132億2,407萬元，年增達119%，保險局副局長陳清源指出，主因是國泰人壽外溢保單新契約成長強勁，拉抬市場動能。

今年第1季外溢保單銷售前三名的公司，新契約件數和新契約保費收入分別為國泰人壽18.9萬件、216.7億元；南山人壽11.5萬件、12億元；富邦人壽3.3萬件、6.6億元。

反觀實物給付型保單市況慘澹，金管會統計，今年第1季已核准及備查七家壽險公司，共銷售52張實物給付保單，新契約件數為11萬4,963件，年減7%，新契約保費收入約1億2,784萬元，年減56%。實物給付型保單今年第1季銷售前三名的公司，新契約件數及新契約保費收入分別為國壽6萬件、1.09億元；富邦人壽4.3萬件、0.14億元；南山人壽1.1萬件、0.04億元。

根據中央銀行最新統計，截至2026年3月底，壽險業總資產降至36.84兆元，下探自去年10月以來新低，單月大減近3,100億元，主要是受到3月市場大幅波動影響。

不過，若與2025年5月35.33兆元相對低點相比，整體規模仍增加約1.51兆元，顯示長期資產累積趨勢未變，但短期波動明顯加劇。

進入5月後，市場不確定性進一步升溫。中東地區關鍵能源設施與油輪遭襲，引發供應疑慮，推升布蘭特原油價格急漲。

同時，美國財政部公布最新預估，2026年4至6月單季淨舉債規模將達1,890億美元，遠高於2月初估的1,090億美元。雙重利空夾擊下，美國公債價格走跌，各天期殖利率全面上揚至少5個基點，其中30年期公債殖利率一度攀升至5.03%，創下去年7月以來新高。市場憂心，資產評價壓力恐使壽險業5月資產波動再度擴大。

回顧3月表現，六大壽險公司稅後純益僅約10.98億元，年減幅高達93%，獲利表現明顯惡化，其中富邦人壽與南山人壽更出現單月虧損。富邦人壽在2026年3月單月稅後淨損19.4億元，主要因美伊衝突升溫導致債券殖利率彈升，產生FVTPL投資評價損失。

從資產配置觀察，海外投資仍為壽險業經營關鍵。回顧歷史，2022年10月壽險業海外資產占比曾高達62.24%，創下高點，其後多年維持在六成以上。然而，2025年5月因新台幣大幅升值，海外投資占比跌破六成，降至57.92%，隨後數月多於57%至58%區間震盪。至2026年3月底，占比為57.76%，顯示結構趨穩定，但仍未回到過往高檔水準。

在監理政策方面，金管會推動壽險業匯率會計新制，藉此降低過度避險所帶來的成本壓力，並引導業者強化資產負債管理，以減少錯配風險。市場人士指出，在全球政經局勢仍充滿變數之際，壽險業如何在收益、風險與資本管理之間取得平衡，將成為後續觀察的關鍵指標。

　　金管會公布第一季壽險公司營運統計，在具外溢效果保險商品及實物給付保險商品的銷售情形上，外溢保單初年度保費收入年增119％，主要是國泰人壽銷售大幅成長；實物給付保單初年度保費收入年減 56％，也是因國壽停售舊保單的影響。

　　保險局副局長陳清源指出，具外溢效果的保險商品，已核准及備查 15家壽險公司共316張保險商品，今年第一季新契約銷售件數為363, 831件，較去年同期253,136件增加44％，初年度保費收入約243億1, 510萬元，較去年同期的110億9,103萬元增加119％。

　　外溢保單三大銷售壽險公司為國泰、南山、富邦三家人壽公司。其中國壽今年第一季的外溢保單新契約件數達近19萬張，較去年同期的 10.1萬張大幅成長，初年度保費從去年第一季的近90億元，大舉成長至216億元以上，因此出現整體保費收入大舉成長的情形。

　　實物給付型保險商品，已核准及備查七家壽險公司共52張保險商品，今年第一季新契約銷售件數為114,963件，較去年同期的123,515件減少7％，初年度保費收入約1億2,784萬元，較去年同期的2億9,085 萬元減少56％。

　　陳清源說明，據了解，去年同期銷售最好的國壽防癌定期健康保險及長期照顧終身保險於去年停售。

　　因此造成實物給付型保險商品的初年度保費收入下滑，主要是因國壽另推出相同性質的新商品，因此停售舊商品。

　　其中，實物給付型保單三大銷售壽險公司為國壽、富邦、南山，其中，國壽今年第一季相關保單新契約件數仍成長，但初年度保費從去年第一季約2.68億元，下滑至約1.09億元，因此出現整體保費收入減少的情形。

　　陳清源強調，金管會將持續鼓勵保險業者研發具外溢效果的健康管理保險商品及實物給付型保險商品，以提升國人對於健康管理的重視，並滿足保戶對保險保障的多樣需求。

　南山人壽「2026 NS RUN 南山人壽半程馬拉松」報名啟動，董事長尹崇堯表示，南山人壽一直大力舉辦路跑，就是希望讓保險的意義從「事後理賠」走向「事前預防」，鼓勵國人培養運動習慣，今年他也會參與半馬路跑，因此現在每周末一定會練一次長跑、平日有二至三次心率達140左右的輕鬆跑，其中會有一次速度訓練，他認為練跑有助紓壓，尤其近二年更需要。

　　尹崇堯分享他的跑馬秘訣，即是「堆跑量」，就是一直跑，他每日清晨5點多便起床訓練，平日安排二至三次輕鬆跑及一次速度訓練，時長約50分鐘至1小時，周末會進行1.5小時～2小時的長跑練習。他透露，今年「NS RUN」賽事，他給自己的目標是挑戰半馬「破二」，也就是2小時內完賽，由於南山半馬時間11月22日落在台北馬的前四周，跑者們也可將此賽事視為12月台北馬拉松前的重要訓練成果檢測點。

　　尹崇堯指出，現在亞資中心擴點在高雄、台南，未來也考慮不只在台北辦路跑，北、中、南路跑都會是選項。他說，1967年前女性是不被允許參賽的，直到凱薩琳．斯威策成為第一位參加波士頓馬拉松後，才開啟了女性跑馬的風氣。因此，今年賽事首創「女神先行」機制，讓女性跑者在21公里與10公里組別提早10分鐘起跑，並有專屬配色獎牌及完賽後快速通關等多項禮遇，希望鼓勵更多女性跑者加入路跑行列。

　　尹崇堯強調，南山人壽長期投入公益與關懷行動，近年推動「南山原鄉關懷列車」深入原鄉部落，協助消弭健康不平等、提升原鄉健康韌性與照護能量。同時推動「南山小健將計劃」，支持偏鄉學校的運動發展與孩童營養，這次賽事也將公益鑲嵌在特色之中。

　　南山人壽5日舉辦「2026 NS RUN 南山人壽半程馬拉松」報名啟動記者會，董座尹崇堯受訪，對台灣產業前景提出看法，他認為，今年 AI趨勢是大主軸，台灣AI硬體發展相當好，不受近期軟體股衝擊影響，台股因此站上4萬點，但點位已高，未來宜「審慎樂觀」看待。

　　尹崇堯認為，今年AI趨勢是大主軸，台灣很幸運在AI硬體相關發展相當好，因此，半年多來發現AI對軟體股衝擊很大，但台灣強項是硬體，最近可發現在許多國際雲端服務供應商（CSP）資本支出都超出預期，台廠受益相當多，「台灣有好的基礎，未來發展看好」。

　　台股5日終場收在40,769.29點，創下收盤新高紀錄。尹崇堯表示，台股今年在年初沒預期那麼好，沒想到5月初直接攻上4萬點，後市雖樂觀看待，但他坦言，「現在點位確實較高」，宜「審慎樂觀」以對。

　　隨台股上4萬點，對目前手中可運用資金高達上兆元的壽險公司來說，更難操作、如履薄冰。南山人壽截至2025年底，總資產達5.6兆元、持有價證券逾8,203億元，現階段更為審慎，

　　至於市場關注南山人壽目前已是復華投信大股東，是否隨著金管會力推亞資中心，會想再擴大投信版圖。尹崇堯指出，南山人壽本身是持有復華投信超過30％股權的股東，復華投信本身經營相當好，與南山人壽也合作密切，未來還是會專注保險本業，對投信的規劃目前沒有太大變化。

　　針對近期壽險同業調升美元保單宣告利率至4.42％，可能掀起宣告利率大戰，南山人壽如何應對。尹崇堯說，南山會密切觀察市場條件與美國聯準會（Fed）的降息趨勢，以穩健方式應對市場競爭。

　　南山人壽今年保險本業表現穩健，受惠於保險合約服務利潤穩定攤銷，及經常性收益貢獻，但因3月受國際情勢震盪影響，南山人壽3月合併虧損24億元，去年同期賺43.55億元，累計今年第一季合併稅後純益約84.54億元、年減約30％。

壽險業宣告利率大戰將再度開打，台灣人壽新推出一張美元利變商品，宣告利率達4.42%，為市場上最高水準，也一舉拉高美元宣告利率的「天花板」。

美國聯準會（Fed）於4月29日宣布利率連三凍，決議維持利率於3.5%至3.75%區間不變。不過為提供較佳的商品條件，台灣人壽新推出一張美元利變商品的宣告利率刷新市場最高水準，達4.42%，市場預料，壽險業宣告利率大戰恐再度開打。

5月利變型商品宣告利率出爐，在美元商品部分，台灣人壽率先出手，4月16日新推出「台灣人壽美好60美元利率變動型終身壽險」，宣告利率達到4.42%，較目前大多數壽險公司宣告利率最高4.35%，高出7個基本點。

台灣人壽表示，宣告利率超出4.35%的考量主要是在投資報酬率可支撐且符合相關法令規範的前提下，提供保戶較佳的商品條件。後續會視市場需求，決定是否推出新商品。

展望今年利變型商品市場，台灣人壽指出，隨著2026年保險業正式接軌 IFRS 17，美元利變型商品仍為市場主流。在重視資產負債與合約服務邊際（CSM）穩定性的前提下，保險公司將提供保戶更好的商品條件。

其他壽險公司美元最高宣告利率皆維持不變。截至目前，新光人壽、凱基人壽、全球人壽、遠雄人壽、合庫人壽、元大人壽與友邦人壽等七家壽險宣告利率最高皆為4.35%。另外，包含國泰人壽、南山人壽、臺銀人壽、三商美邦人壽、宏泰人壽與安聯人壽等，最高宣告利率維持在4.3%；富邦人壽、第一金人壽、安達人壽則維持4.25%。

台幣商品部分，國泰人壽與臺銀人壽皆有所調整，國泰人壽5月因應十年公債利率調整，調升三檔十年公債利率為上限之台幣停售商品10bps至1.42%，最高宣告利率則維持2.55%不變；臺銀人壽5月於台幣停售商品中，有部分宣告利率從2.15%調到2.2%，調高5個基本點，最高宣告利率則維持2.45%。

其他壽險公司5月台幣商品宣告利率則無調整，目前包含合庫人壽、凱基人壽、台灣人壽、全球人壽、元大人壽、南山人壽、第一金人壽等，台幣利變保單最高宣告利率皆為2.75%。

　　「活得久，也要活得好」，超高齡社會浪潮下，終身壽險早已不只 是身後事
的安排，壽險業者競相在商品中嵌入健康保障條款，癌症提 前給付、失智特定疾
病給付、類信託傳承機制各具特色，顯示終身壽 險從單純資產傳承工具，進化為
兼顧活著時保障的複合型商品。

　　多年來蟬聯國人十大死因之首的癌症保障，已成新一代終身壽險的 差異化亮
點。新光人壽「美鑫傳愛」與凱基人壽「鍾愛人生」均提供 重度癌症提前給付，
保戶確診後可立即取得一筆資金，靈活運用於醫 療、長照或生活補貼，協助解決
癌症治療期間現金流斷鏈的痛點。

　　凱基人壽指出，癌症至2024年止，已連續43年蟬聯台灣十大死因首 位，將癌
症保障嵌入終身壽險主約，讓保戶在面對癌症時，不僅能穩 定醫療與照護資金來
源，也能在不幸身故時，留下一筆身故保險金照 顧摯愛家人。

　　失智保障方面，南山人壽「美憶南旺」針對嚴重阿茲海默症及巴金 森氏症設
計提前給付機制，精準切入高齡族群最憂慮的失智照護風險 ，與市場上多數僅提
供失能保障的設計形成差異，填補長照保障的重 要缺口。

　　傳承設計上，新光人壽「美鑫傳愛」導入分期給付機制，由壽險公 司依約定
分批給付身故保險金，類信託架構可有效防範受益人遭受詐 騙或不當理財，體貼
高齡長者的需求。

　　外幣配置部分，南山、台灣、新光、凱基等多家業者均採美元利率 變動型設
計，宣告利率高於預定利率時保戶可獲增值回饋分享金，在 分散匯率風險的同時
兼顧長期資產增值。

　　五大壽險多數是以美元利變型為底盤，疊加癌症、失智或長照保障 ，再搭配
傳承機制，建構多層次保障架構。隨IFRS 17接軌推動保障 型商品優先，高齡終身
壽險創新，仍將持續加速推動。

　　台灣邁入超高齡社會，65歲以上人口占比突破20％大關，長壽風險 導致保
障需求缺口浮現。富邦、南山、台灣、新光、凱基等五大壽險 公司啟動高齡
「終身壽險」商品新戰略，投保年齡上限推升至88歲， 保障期限最高延至111
歲，新一輪「百歲競爭」正式開打。

　　觀察各家商品設計，美元計價搭配利率變動機制已成主流架構，在 此基礎
上加入差異化健康保障，以滿足高齡族群對醫療、長照與資產 傳承的多元需
求。富邦人壽主打資產傳承的「富貴樂齡」利變壽險（ 50至73歲可投保，保障
至110歲）為核心，另搭配長照、住院醫療實 支、即期年金與小額終老保險，
形成涵蓋失能照護、退休現金流到資 產傳承的完整商品線；小額終老保險「金
來寶」投保年齡放寬至84歲 ，且投保免體檢，大幅降低高齡族投保門檻，保障
至110歲。

　　南山人壽鎖定保障延續性與多元風險需求，旗下「美利保倍3」與 「美憶
南旺」兩款美元利變型終身壽險，保障均可延伸至99歲。前者 以增值回饋分享
金可轉購一年期定期壽險的設計，強化65歲前保障需 求較高階段之壽險保障；
後者則額外納入嚴重阿茲海默症及巴金森氏 症特定疾病保障。

　　新光人壽今年4月甫推出「美鑫傳愛」外幣利變型終身壽險，投保 年齡最
高74歲，主打重度癌症提前給付設計，另設有分期定期給付機 制，以類信託模
式防範受益人理財失誤或遭詐騙，在資產傳承保障上 添加一道防線；並推出多
款終身壽險，最高可保障到保險年齡達110 歲的保單周年日，最高投保年齡可
達88歲。

　　台灣人壽則以資產傳承為定位主軸，「美好60」美元利變型終身壽 險最高
投保年齡達88歲、保障至111歲保單周年日，為目前市場上投 保年齡上限最高
商品之一，定位為高齡族群「不受市場波動影響、最 終一定會實現的資金安
排」。

　　凱基人壽「鍾愛人生」美元利變型終身保險，保障內容為身故保險 金或喪
葬費用保險金、完全失能保險金、祝壽保險金；健康險保障為 初次罹患重度癌
症保險金；另當宣告利率大於預定利率時，保戶能獲 得額外的增值回饋分享
金。

　保險業今年接軌新一代清償能力制度（TW-ICS），保險資本標準（ TIS）將取代現行保險資本適足率（RBC）制度。保險局副局長蔡火炎 28日指出，已收到15家壽險公司送件申請過渡措施，「保局會審視各家公布的，是否為正確資訊」。

　　15家壽險業申請TW-ICS選擇性過渡措施，依規定，業者須在去年1 2月15日前計算並核報要借多少錢，超過125％的「超借部分」要加速在五年內還款。今年8月出爐的半年報，將成為首度檢驗各業者TIS比率的關鍵期，這將是今年上半年面臨股債匯市波動，及CSM累積成果的首張成績單。

　　目前已自行公布目標的業者，包括富邦人壽2026年元旦接軌時含過渡措施的TIS比率為125％～140％，透過累計獲利、新契約CSM、發債規畫等方式，預計各年度自有資本增加數可達成目標；新光人壽TIS 預計將穩健維持在125％以上；南山人壽考量超借部分，TIS目標訂在 125％～130％區間。

　　凱基人壽TIS將以140％作為清償能力目標，去年底RBC為363％，評估未來新契約獲利貢獻度與自有資本達成狀況，申請140％已獲得核准，同時申請發行200億元次順位公司債，尚有100億元額度。

　　台壽去年底向主管機關申請的TIS則是125％，以目前獲利速度與C SM的累積情況來看，暫時沒有增資的需求。即便未來大環境變動，也會優先考慮發債來充實資本。

　　據悉，多數壽險公司申請三種TIS過渡措施，一是利率風險過渡、二是新興風險過渡、三是逾4％高利率保單的淨資產過渡，均享15年過渡期。壽險業多將TIS比率125％視為最佳安全水位，讓業務能拓展不會被卡關。

六大壽險今年3月底外匯價格變動準備金餘額來到4,766億元，月減24億元，較去年底4,948.8億元，則季減181.8億元。其中國泰、富邦、南山、凱基、台灣人壽，都呈現季增，僅新光人壽減少。

富邦人壽去年底外價金餘額為1,421.2億元，今年3月底外價金餘額超過1,470億元，創歷年最高紀錄，較2月底增加超過7億元。

國泰人壽去年底外價金餘額為1,138億元，今年3月受惠台幣單月走貶，國壽持續厚實外匯價格變動準備金，截至3月底累積餘額逾1,230億元。

新光人壽去年底合併前外價金餘額為996億元，合併後截至3月底外價金餘額逾560億元。

　　南山人壽「護花保單」再升級，推出加強版女性專屬保單「南山人壽媽咪寶2定期保險（MOMMY CARE2）」，除保留第一代保單的女性被保險人不孕症特定試管嬰兒保險金，升級版再增加罹癌後凍卵補助保險金，及其所生子女的早期療育補助保險金，三項給付都是業界首創，用保障分擔每位媽媽的壓力。

　　內政部引用國內臨床專家經驗表示，國內想生育卻受不孕症困擾的夫妻比率約在10％至15％，平均約七對夫妻，就有一對可能需要借助人工生殖技術的協助。

　　女性生育年齡延後，衛福部指出，35歲以上高齡孕婦發生不孕、流產、早產機率較高，在懷孕期間罹患妊娠高血壓、子癲前症、妊娠糖尿病等高危險妊娠合併症的風險也增加，腹中寶寶出現低出生體重、染色體異常或其他先天缺陷的機率也跟著升高，除了鼓勵及補助風險較高的懷孕媽咪接受產前診斷檢查外，國健署亦參考美國疾病管制署及國內專家建議，建立兒童發展篩檢模式。

　　為配合政府政策、分擔媽咪們的憂慮，南山人壽4月下旬推出升級版的「媽咪寶2」，專供18足歲到43歲女性投保，繳費20年，保障到被保險人84歲的保單年度末。

　　保單分為三大類女性專屬保障，第一是備孕、孕期及生產相關保障，包括響應政府政策的不孕症特定試管嬰兒保險金、罹癌後凍卵補助保險金，可搭配政府補助，強化備孕準備，保障女性想成為媽媽的心願。

　　還提供妊娠期特定併發症醫療保險金與成功生產的婦女關懷保險金，第一胎給付投保單位數乘上1萬元，第二胎給付投保單位數乘上3萬元，第三胎（含）以後給付投保單位數乘上5萬元，同樣也是響應政府鼓勵爸媽們多生幾胎的方向。

　　第二是嬰兒的相關保障，除了業界首創的早期療育補助保險金，可支持及早介入，讓孩子發揮潛能、降低未來障礙外，還有保障50項新生兒先天性疾病的嬰兒先天性重大缺損保險金，如特定先天性心臟病、特定先天性神經系統疾病等，一次性給付的保險金，協助嬰幼兒能早期接受完善治療，恢復健康，也能協助減輕媽咪產後面對小孩醫療照護的種種壓力。

　　第三即是女性疾病及相關手術保障，包括嚴重全身性紅斑性狼瘡腎病變醫療保險金、嚴重類風濕性關節炎醫療保險金、癌症乳房重建手術保險金、皮膚移植手術醫療保險金及22項特定手術之特定手術醫療保險金，真正發揮保障女性的功能。

在「女力」崛起的當代，女性早已是職場上不可或缺的風景。根據勞動部統計，2024年台灣女性勞動力參與率已達51.95%，參與人數高達541.9萬人；尤其在25至39歲的黃金職涯階段，台灣女性的勞參率更是傲視美、日、韓等主要國家。

然而，在發光發熱的背後，現代女性往往肩負著職涯衝刺與家庭照顧的雙重壓力。面對台灣正式步入長壽時代，無論是獨自優雅的單身貴族，或是為家庭奔波的職業婦女，「愛自己」的首要策略，應是及早透過保險規劃，讓未來有充足的財務準備。

針對女性不同人生階段，南山人壽建議從「健康」、「生育」、「百歲」三面向規劃保險，以因應人生的多重挑戰，為百歲人生做足準備。

在事業衝刺期，身體是最大的資本。青壯年女性應優先強化基礎保障。南山人壽建議，善用實支實付型醫療險為健康打底，減輕住院醫療的沉重負擔。此外，不可忽視女性特有的健康風險。根據衛福部統計，乳癌長年位居女性癌症發生率首位，規劃具有「一次性給付」的癌症險至關重要，這筆保險金不僅能支援高額的醫療費用，更能彈性支應因治療導致的收入中斷，讓女性在面對疾病挑戰時，依然保有生活的底氣與尊嚴。

另一方面，現代女性普遍面臨晚婚與遲育的狀況。為了減輕備孕與生育期的焦慮，南山人壽特別推出的女性專屬保險商品，其保障範圍從備孕、生育延伸至新生兒先天性重大缺損疾病，更納入業界首創的「不孕症特定試管嬰兒保險金」。為身處育齡期的女性提供溫暖的後援，讓迎接新生命的過程更為從容。

隨著台灣邁入超高齡社會，女性平均餘命又更勝男性，南山人壽呼籲應趁早做好財務規劃，建議從長照保障、退休準備兩面向著手，運用長照險與失智險，因應高齡或失能需要照護的風險。同時，創造充足的退休現金流也很重要，可善用利變還本型商品，累積退休金流，讓退休人生依舊豐足。

長照是一場馬拉松，據統計，國人不健康餘命平均長達七至八年，一旦發生長照需求，每月支出包含看護費或機構費及耗材費，至少需準備3.5萬至8萬元不等，長期累計負擔恐達數百萬。壽險業者提醒，在挑選長照險時，除了保額，也需留意免責期、豁免保費及健康促進機制等關鍵條款。

首先，長照險設有「免責期間」，即被保險人診斷確定為長照狀態起，需持續符合狀態一定天數後始開始給付，像是南山、新光與國泰人壽的長照險目前多設定為90日；在給付上限方面，新光人壽「Go依靠」最高給付12次 ，國泰人壽「安心守護A型」最高16次 ，南山人壽「溢路相守2」則最高15次。

其次是豁免保費與抗通膨設計，若不幸符合長照狀態或一定等級失能，通常具備「豁免保費」功能的保單能減輕家屬繳納續期保費的壓力，確保保障持續有效。此外，面對物價上漲，南山人壽認為，特別設計分期保險金按次單利增加的機制，將有效協助保戶應對未來通膨的隱憂。

其三是結合「外溢機制」的保單。許多長照險具備「外溢型」特色，鼓勵保戶自主健康管理。像是新光「Go依靠」推動每周三日以上有效步數達8,000步即可享保費折扣；國泰人壽的「安心守護A型」則結合「FitBack健康吧」計畫，透過累積任務值，最高等級可享3%保費折減；南山人壽「溢路相守2」提供「健康促進增額保障」，體況達標（S級體位）者可享有更高的保險係數（1.05），提升整體保障額度。

壽險業者強調，長照需求並非高齡者專利，2024年使用身心障礙福利機構者有七成未滿50歲 ，民眾應在健康時及早規劃，挑選符合預算的年繳費率，建立堅實的財務防護網。

台灣正式邁入超高齡社會，隨之而來的是沉重的照護壓力，國發會推估2026年，扶老比約30.81，將近每三位青壯年就需扶養一位老人，推估到2040年，扶老比就會高達50.98，每二位青壯年就需扶養一位老人。

面對未來沉重壓力，壽險公司近年紛紛推出多種長照保險，但許多民眾不了解若已投保失能險，是否還需規劃長照險？事實上，兩者理賠標準不同，風險防禦具互補性。

金管會雖然規定於2024年7月1日起停售「疾病失能險」，只剩「意外失能險」可售，但過去曾買過涵蓋疾病和意外造成的失能險，保障效力仍在，不少民眾認為，是否買過這類失能險，就不需要長照險呢？兩者最大的差別在於「判定標準」，雖然都針對失去生活能力提供保障，但是理賠判定的標準完全不同，壽險業者認為，在風險規避的邏輯中，兩者並非替代關係，而是互補關係。

從理賠標準來看，失能險是依據「失能等級表」（1至11級）判定，通常針對肢體缺失、關節缺失、臟器功能衰竭、感官功能喪失等生理狀態進行一次性給付，其優點是只要符合等級即可理賠，不必判斷是否需要他人長期照顧。

相比之下，長照險則是針對「生理功能障礙」或「認知功能障礙」進行動態判定，主要採用「巴氏量表（Barthel Index）」或「臨床失智量表（CDR）」，例如，被保險人必須符合「進食、移位、如廁、更衣、沐浴、平地行動」這六項中的三項（含）以上出現障礙，或依臨床失智量表被評估達中度（含）以上者，才符合長照險理賠的條件，填補了部分四肢健全，但因病造成行動困難、無法自理生活或失智症患者的保障缺口。

因應未來可能發生的長照風險，壽險業者針對不同預算與需求者推出多元長照保單。新光人壽近期推出的「Go依靠」長照險，主打保費親民，協助年輕及預算有限的小資族群長照防護網，以30歲男性為例，若投保20年期、保額1萬元，年繳保費僅數千元，並提供最高12次的分期保險金給付，精準切中小資族填補長照保障缺口的痛點。

南山人壽推出的「溢路相守2」則提供平準與降階兩種費率選擇，分期保險金更導入「抗通膨」設計，按給付次數單利2%增加，最高給付15次。

另外，國泰人壽的「安心守護A型」外溢型長照險則進一步提供「實物給付」選擇，保戶可以選擇長照分期保險金或申請專業的長照分期服務，將保險從金錢給付延伸至實際的照護資源支援。

　　全球金融市場多變，保險為民眾在資產規劃上重要工具之一。對高資產客戶而言，保險商品除提供風險保障功能外，亦可作為財富傳承與長期規劃的重要安排，為此，國內壽險業者持續推出美元利變型、投資型等保單，以滿足高資產客戶的財富管理需求。

　　國泰人壽為協助高資產客群加速財富管理的布局，全新推出「鑽美鑫利率變動型美元終身壽險（定期給付型）」，投保達指定保險費可提供最高7％的保險費折減優惠，同時與指定銀行通路合作，提供兼顧資產累積及財富傳承的金融解決方案，結合「亞洲資產管理服務中心」保費融資規劃資金運用，讓客戶可透過部分自備資金，取得更充足的壽險保障，協助高資產客戶有效提升財富槓桿與資產配置彈性。

　　國泰人壽表示，以40歲男性投保「鑽美鑫」為例，基本保險金額4 93萬美元，採躉繳方式繳費，實繳保險費約149萬美元（含7％保險費折減）。假設宣告利率每年皆為4.3％，且增值回饋分享金選擇「增購保額」方式，當保險年齡達50歲時，保單現金價值可累積至約209 萬美元。此外，第三保單年度起即享高額壽險保障，身故保險金約為 518萬美元，有效協助客戶實現資產成長並兼具財富傳承的效果，並可搭配「身故保險金分期定期給付」約定類信託功能，由保險公司按約定給付受益人，延續財富傳承心願的溫馨及關懷。

　　為滿足民眾欲兼顧保障與資產規劃的多重需求，南山人壽也攜手永豐銀行及復華投信，共同推出全新投資型保單「春豐富利變額壽險／年金保險」，提供保戶兼具成長機會與現金流機制的保險規劃選擇。

　　南山人壽推出的「春豐富利」系列商品，具有「專業投資團隊操作」、「一筆資金同時擁有保障及投資部位」以及「每月有機會享有資產撥回及加碼撥回」三大特點，民眾可依照個人需求彈性規劃，透過變額壽險商品兼顧保障及投資雙重需求。

　　南壽指出，「春豐富利」系列商品相當適合已退休的樂齡世代，對於每月現金流有需求者，可運用「春豐富利」系列商品委託投資帳戶提供的每月定期資產撥回及每月加碼資產撥回的機制，在符合現金給付資產撥回的條件下取得現金流，作退休資金規劃的一環。

　　「春豐富利」系列商品的委託投資帳戶在基準日淨值大於或等於8 元時，每月撥回年化5％，若是委託投資帳戶在基準日淨值小於8元，則不撥回；此外，若委託投資帳戶淨值當月任一日的淨值大於10.25 元，每月每單位即有0.04元加碼撥回，加碼撥回每月以一次為限。

　數位生活型態改變，用眼時間大幅拉長，帶動眼睛健康風險升溫，國內壽險業者近年積極布局眼疾保障商品，相關保單逐步成形，市場競爭態勢升溫。目前包括國泰人壽、安達人壽、保誠人壽、元大人壽及臺銀人壽及南山等六家業者，均已推出眼睛險或相關保障方案，並透過保障設計差異化搶攻保戶需求。

　　眼睛險保障內容多針對白內障、黃斑部病變、視網膜剝離、青光眼等重大眼疾手術。而觀察各家險種特色，例如國泰人壽有外溢保單特色，南山則是結合特定保障組合。

　　國泰人壽延續2022年眼睛險經驗，推出「睛彩人生PLUS手術醫療健康保險附約（外溢型）」，聚焦中壯年及高齡族群，提供四大眼疾手術與特定處置保障，承保年齡介於40～70歲，並可保證續保至80歲。該商品結合「FitBack健康吧」機制，依會員等級提供最高3％保費折減。

　　南山人壽「網路投保iLike 3C特定保障商品組合」則主打超親切價格、特定手術保障、意外貼心守護等三大特色，且首年年繳保險費最低882元起，即可獲得特定手術保障及基本意外傷害保障，涵蓋眼部、脊椎、手部合計超過百項特定手術及特定處置。

　　安達人壽則以定期型商品切入，推出「安心護眼」定期健康保險，繳費年期分為10年與20年，涵蓋四大眼疾並提供多達40項手術及特定處置保障。單次手術最高可給付1倍保額，若同次進行雙眼手術，則分別視為兩次給付。另針對雙目失明風險提供最高15倍保額保障。

　　保誠人壽主打長年期保障，「睛元保」終身健康保險自滿周歲即可投保，保障年期最長至110歲，內容涵蓋眼睛手術、住院醫療及失明保障等五大項目，累計給付總額最高可達250倍，鎖定長期風險分散需求。

　　元大人壽推出「好視元滿」，保障至86歲，除涵蓋四大眼疾與雙目失明醫療保障外，若契約持續有效，期滿時另給付滿期保險金，兼顧保障與儲蓄功能。

　　臺銀人壽則以「睛好保保險」布局市場，提供四大眼疾相關保障，內容包括療養補貼、失明保障、保費豁免及身故保險金等，並設有滿期保險金機制，若被保險人於86歲保單周年日仍生存，即可領取滿期給付。

壽險業首季外幣保單銷售暢旺，統計國泰、富邦、南山、新光、台灣及凱基人壽等六大壽險業者最熱賣的外幣保單，截至今年3月底合計新契約保費收入已逾275億元，市場對美元利變型及美元分紅保單需求熱度不減。

同時，在IFRS 17新制壓力下，壽險業者普遍聚焦發行高保障、高CSM（合約服務邊際）的商品。

今年截至3月底，六大壽險中，新光人壽「美富家外幣利率變動型終身壽險」新契約保費收入達73.84億元，該商品去年11月上市，繳出亮眼成績；國泰人壽、富邦人壽則分別是「美愛康盈利率變動型美元終身保險」及「智富紅運外幣分紅終身壽險」銷售最佳，新契約保費收入皆突破50億元。

南山人壽「美利Fun鑫美元養老保險」截至3月底銷售逾47億元；台灣人壽主推「美鑫利旺美元利變壽險」，銷售近30億元；凱基人壽則以「美固多多美元養老保險」在首季進帳逾25億元。

統計上述壽險公司今年首季表現最佳外幣保單皆為美元保單，且主打兼顧保障與資產傳承功能，獲得民眾青睞。

亮眼銷售數據背後，與各壽險業者今年度商品策略有高度關聯。今年在IFRS 17及TIS（新一代清償能力制度）新制雙重壓力下，高CSM、低資本占比已成壽險業者商品規劃共同主軸，商品結構往保障型轉移。

國泰人壽今年直攻A&H（意外與健康保險）商品，同步提升美元利變型和保障型商品，持續推動投資型保單銷售。

富邦人壽今年主推涵蓋健康險、意外險、重大傷病險及長照險等的保障型商品，對CSM貢獻度最高，並持續推出美元利變型壽險與分紅保單，幫助長期資產負債匹配並降低利率風險，同時加碼外溢保單吸引年輕及重視健康客群。

南山人壽三大策略聚焦在提升A&H與保障型壽險，提升美元商品比重，同時推展投資型商品以穩定收益。

新光人壽聚焦價值型保單，險種開發全面接軌IFRS 17和TIS導向，以提升CSM並強化資本韌性，同時維持產品多元性以滿足不同客群。

台灣人壽的台幣保單以多元壽險商品為主、年金險為輔，著重遺族照顧、資產傳承及退休現金流等功能，並導入預防醫學概念，推出特色型健康促進外溢保單；外幣保單方面，聚焦利變型和分紅商品，服務高資產客戶資金配置與財務規劃需求，並結合健康醫療保障或外溢機制多元布局。

凱基人壽亦表示，利變型、分紅等外幣保單今年將陸續推出新品。

　醫療通膨可能吃光你的退休金？有壽險公司統計，高齡保戶醫療理賠金額前十大，若採取自費，醫療費用最高上看百萬元，壽險業者建議，保戶可儘早檢視自身醫療保障與預期的醫療費用間，是否仍存有極大缺口，並趁年輕及體況佳時強化保障規劃。

　　南山人壽分析近年理賠數據後發現，65歲以上保戶前十大醫療金額理賠原因，分別是骨折、白內障、支氣管及肺癌、大腸癌、乳癌、關節炎、肝癌、攝護腺癌、胸椎及腰椎間盤疾患、心臟病等，平均每件理賠金額為5到11萬元不等。

　　使用自費醫療部分，如癌症新藥、陶瓷人工關節等，費用可能是數十萬元到上百萬元不等，建議保戶可儘早檢視自身醫療保障與預期的醫療費用，是否存有缺口，趁年輕體況佳時強化規劃。

　　南山人壽呼籲，國人年輕時就應從健康飲食、規律運動、充足睡眠及良好生活習慣等，儲存個人健康資本，延長健康壽命；同時也應盡早檢視自身健康保障缺口，針對壽命延長，強化高齡醫療保障。為此，近期推出「實健溢百住院醫療終身保險」，針對醫療保障高齡缺口，設計「雙帳戶」終身醫療保單，保障到被保險人保險年齡達100歲的保單年度末，74歲後啟動實支實付保障，支應高齡時的高醫療支出需求，繳費年期10年最高投保年齡可達70歲。

　　全球人壽近日新推出兩款全新一年期實支實付醫療險附約「實分鑫安醫療費用健康保險附約」以及「全心全意2自負額醫療費用健康保險附約」，兩項商品分別聚焦「基礎防護」與「進階補強」的保障需求，提供更彈性的醫療保障組合，協助保戶建構完整的醫療防護網，從容面對日漸攀升的醫療支出。

為落實社會安全網功能、強化弱勢醫療保障，南山人壽在金管會指導下，今年3月獲得試辦核准，推出「團體微型首次罹患癌症健康保險」，為業界首張癌症微型保單。

　　22日攜手澎湖縣政府舉辦捐贈記者會，透過南山人壽慈善基金會捐贈保費，為澎湖縣約600名低收入戶民眾納保，當確診癌症時，提供定額給付5萬元，因應治療初期生活及照護之需，減輕經濟弱勢家庭突發支出的經濟負擔。

　　南山人壽恪守公平待客原則，連續四年名列金管會公平待客原則評核前25％績優企業之列，並積極響應金管會普惠金融政策，致力推動微型保險守護弱勢族群，自2014年迄今累計捐款逾1.3億元，協助約 63.5萬人次弱勢民眾擁有基本的意外險保障，為弱勢家庭撐起風險防護網。

　　南山人壽長期關注弱勢健康平權議題，多年來以南山人壽慈善基金會為平台，與各縣市超過200家醫院合作提供醫療補助基金，協助減輕經濟弱勢病患醫療費用負擔，2013年至今累積捐贈逾5.7億元，協助超過4.8萬個弱勢家庭度過無力就醫的困境。

　　南山人壽表示，依多年弱勢醫療救助經驗，當經濟弱勢病患面臨癌症等重大疾病，南山人壽慈善基金會提供約6萬元醫療補助基金，協助他們接受必要治療，但除醫療費用支出外，尚有平均5～6萬元因應治療初期照護急難需求，還伴隨營養品支出、收入減少等影響，家庭安定性所受到衝擊程度，遠高於一般家庭。

　　南山人壽投入開發「團體微型首次罹患癌症健康保險」，在被保險人確診癌症時即啟動理賠，提供一次性給付，希望為受癌症所苦的經濟弱勢家庭提供即時幫助，提升低收入戶癌症保障水準。試辦計畫推展，將優先照顧醫療資源較為不足的離島偏鄉地區，從澎湖縣出發，協助弱勢家庭多一份安心後盾。

1.事實發生日:115/04/22
2.發生緣由:本公司發行一一五年度第一期無擔保累積次順位普通公司債，
經財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心115年4月22日
證櫃債字第11500022821號函通知申報生效。訂定發行條件如下：
(1)董事會決議日期:NA
(2)名稱﹝XX公司第X次（有、無）擔保公司債﹞：南山人壽保險股份有限公司
一一五年度第一期無擔保累積次順位普通公司債
(3)發行總額：發行總額為新台幣玖拾壹億元整，依發行條件之不同
分為甲券及乙券，其中甲券發行金額為新台幣柒拾億元整，
乙券發行金額為新台幣貳拾壹億元整。
(4)每張面額：新臺幣壹佰萬元
(5)發行價格：依票面金額十足發行
(6)發行期間：甲券發行期間為十年期、乙券發行期間為十五年期。
(7)發行利率：甲券之票面利率為固定利率3.75%；
乙券之票面利率為固定利率3.88%。
(8)擔保品之總類、名稱、金額及約定事項：本公司債為無擔保累積次順位
普通公司債
(9)募得價款之用途及運用計畫：強化財務結構、充實資本
(10)承銷方式：採包銷方式，並委託承銷商以洽商銷售方式對外公開承銷
(11)公司債受託人：台北富邦商業銀行股份有限公司
(12)承銷或代銷機構：主辦承銷商為富邦綜合證券(股)，
協辦承銷商為玉山商業銀行(股)、元大證券(股)、凱基證券(股)、
台新國際商業銀行(股)、上海商業儲蓄銀行(股)、永豐商業銀行(股)
及兆豐證券(股)。
(13)發行保證人：不適用
(14)代理還本付息機構：台北富邦商業銀行股份有限公司
(15)簽證機構：不適用
(16)能轉換股份者，其轉換辦法：不適用
(17)賣回條件：不適用
(18)買回條件：乙券發行滿十年後，如計算贖回後本公司資本適足率大於
計算時法定最低保險業資本適足率，並經主管機關同意者，本公司得提前
按本公司債面額加計採實際天數計算之應付利息全數贖回。
(19)附有轉換、交換或認股者，其換股基準日：不適用
(20)附有轉換、交換或認股者，對股權可能稀釋情形：不適用
(21)其他應敘明事項:無
3.因應措施:無
4.其他應敘明事項:此公告並非影響公司繼續營運之重大情事。