壽險業宣告利率大戰將再度開打，台灣人壽新推出一張美元利變商品，宣告利率達4.42%，為市場上最高水準，也一舉拉高美元宣告利率的「天花板」。

美國聯準會（Fed）於4月29日宣布利率連三凍，決議維持利率於3.5%至3.75%區間不變。不過為提供較佳的商品條件，台灣人壽新推出一張美元利變商品的宣告利率刷新市場最高水準，達4.42%，市場預料，壽險業宣告利率大戰恐再度開打。

5月利變型商品宣告利率出爐，在美元商品部分，台灣人壽率先出手，4月16日新推出「台灣人壽美好60美元利率變動型終身壽險」，宣告利率達到4.42%，較目前大多數壽險公司宣告利率最高4.35%，高出7個基本點。

台灣人壽表示，宣告利率超出4.35%的考量主要是在投資報酬率可支撐且符合相關法令規範的前提下，提供保戶較佳的商品條件。後續會視市場需求，決定是否推出新商品。

展望今年利變型商品市場，台灣人壽指出，隨著2026年保險業正式接軌 IFRS 17，美元利變型商品仍為市場主流。在重視資產負債與合約服務邊際（CSM）穩定性的前提下，保險公司將提供保戶更好的商品條件。

其他壽險公司美元最高宣告利率皆維持不變。截至目前，新光人壽、凱基人壽、全球人壽、遠雄人壽、合庫人壽、元大人壽與友邦人壽等七家壽險宣告利率最高皆為4.35%。另外，包含國泰人壽、南山人壽、臺銀人壽、三商美邦人壽、宏泰人壽與安聯人壽等，最高宣告利率維持在4.3%；富邦人壽、第一金人壽、安達人壽則維持4.25%。

台幣商品部分，國泰人壽與臺銀人壽皆有所調整，國泰人壽5月因應十年公債利率調整，調升三檔十年公債利率為上限之台幣停售商品10bps至1.42%，最高宣告利率則維持2.55%不變；臺銀人壽5月於台幣停售商品中，有部分宣告利率從2.15%調到2.2%，調高5個基本點，最高宣告利率則維持2.45%。

其他壽險公司5月台幣商品宣告利率則無調整，目前包含合庫人壽、凱基人壽、台灣人壽、全球人壽、元大人壽、南山人壽、第一金人壽等，台幣利變保單最高宣告利率皆為2.75%。

六家壽險今年第1季投資型保單新契約保費銷售突破百億元，成績亮眼，國泰人壽以754.6億元位居第一，外商安聯人壽則以228.2億元居次，其他包含富邦人壽、凱基人壽、法國巴黎人壽與三商美邦人壽，皆突破百億元大關。

根據壽險公會統計，第1季投資型壽險新契約保費收入726.8億元，較去年同期450.5億元增加 61.3%；投資型年金險新契約保費收入（含非保險合約）1,152.7億元，較去年同期766.2億元增加50.4%。

壽險公會分析，投資型成長動能主要來自壽險公司持續與銀行及投信通路合作，因應投資市場環境變動，提供兼具保障與投資功能之保險商品，以滿足民眾多元投保需求，帶動整體銷售表現。

觀察各壽險公司第1季表現，國泰人壽投資型保單新契約保費收入達754.6億元，穩居冠軍寶座。該公司今年已誕生三張「百億神單」，銷售金額累積突破670億元，其中「月月永溢」與「月月泰利」累計銷售金額皆達200億元以上。

安聯人壽投資型保單新契約保費收入達228.2億元，排在第二，其投資型商品「吉利發發」暢銷數年，今年第1季銷售亦突破百億元大關。還有四家壽險公司第1季投資型保單新契約保費收入突破百億元，分別為富邦人壽118.7億元、凱基人壽112.8億元、法國巴黎人壽111.9億元與三商美邦人壽110.7億元。另外，台灣人壽、安達人壽、新光人壽也逼近百億元。

展望後市，國泰人壽指出， 近期全球金融市場受到中東地緣政治情勢影響，短期波動加劇，但若後續情勢能逐步穩定，主要股市延續多頭格局，則投資型保單銷售動能可望持續，成為帶動新契約保費成長的重要動能。

安聯人壽表示，短期仍舊處於低利率之環境，因此新概念的保險理財商品將成為市場之主流，並預期在商品架構創新、附加功能增多，以及低費率的比拚之下，投資型保單市場將愈來愈競爭。

　　金管會最新公布資料顯示，壽險業今年至2月底，累計外幣保險商品新契約保費收入金額約1,037.54億元、年增54％，創四年來同期新高；其中投資型約157.78億元、占比約15％。前三名為國泰人壽、安聯人壽、新光人壽；傳統型約879.76億元、占比約85％，前三名為富邦人壽、新光人壽、台灣人壽。

　　保險局官員表示，今年截至2月底，外幣保單新契約保費收入佔整體新契約保費收入的佔比達42.56％，比去（2025）年同期的38.95％略為上升。幣別方面，美元保單新契約保費收入約32.67億美元、年增62％，投資型約4.83億美元、傳統型約27.84億美元；澳幣保單新契約0.27億澳元、年減37％，投資型約0.13億澳元、傳統型約0.14億澳元；人民幣保單新契約人民幣0.36億元、年增9％，投資型約人民幣0.30億元、傳統型約人民幣0.06億元。

　　保險局官員指出，今年前二月外幣投資型保單新契約保費收入較去年同期增加67％，主要有部分公司與銀行通路合作推出美元投資型的新商品，擴大銷售量能，提升保費收入。美元投資型保單新契約4.8 3億美元、年增78％，但2月因工作天數較少，業績較1月差；前二月人民幣外幣投資型保單新契約年增25％，主因是今年匯率環境平穩，帶動先前觀望的資金回流挹注。

　　傳統型保單整體年增52％，因壽險業推出美元利變保單、分紅保單，促進美元傳統型保單買氣；2月新契約保費收入8.98億美元，較1月 18.86億美元下滑，主因也是工作天數較少；澳幣傳統型保單新契約年減55％，儘管澳洲央行於2月升息至3.85％，但利率水準仍低於去年同期，吸引力下降；人民幣傳統型保單新契約年減33％，主要是利率環境比去年同期更低，削弱吸引力。

今年第1季投資型保單熱銷，誕生四張「百億神單」。據統計，國泰人壽率先誕生三張百億神單，銷售金額累積突破670億元；而外商安聯人壽「吉利發發」暢銷數年，前二月銷售已達92億元，預估第1季銷售金額約130億元，晉升為百億保單。

據業者統計，今年第1季，市場上已有四張保單銷售金額突破百億元，其中三張出自國泰人壽，「月月永溢台外幣變額年金/變額壽險」，3月銷售118億元，第1季累計銷售金額達273億元；「月月泰利台外幣變額年金/變額壽險」，第1季銷售金額達264億元；「鑫超月得益台外幣變額年金/變額壽險」第1季銷售金額139億元。

國泰人壽指出，今年投資型保單銷售能有亮眼表現，受惠於去年底投資市場的多頭氛圍。全球主要股市表現穩健，台股更是頻創新高，增強民眾對投資型保單的信心，進而帶動新契約保費成長。

第四張百億神單則出自安聯人壽，「吉利發發台外幣變額年金/萬能壽險」一直都是該公司的投資型保單主力商品，2024年全年售出超過370億元、2025年銷售金額超過300億元的新契約保費，據了解，今年前二月銷售已達92億元，預估第1季銷售金額約130億元。

市場關注美伊戰爭引發金融市場震盪，對於投資型商品的買氣是否造成影響，國泰人壽指出， 近期全球金融市場受到中東地緣政治情勢影響，短期波動加劇，但若後續情勢能逐步穩定，主要股市延續多頭格局，則投資型保單銷售動能可望持續，成為帶動新契約保費成長的重要動能。

富邦人壽指出，近期美伊衝突確實提高了市場波動，短期內全球股市、油價及匯市出現較明顯震盪，但若後續能夠儘快回穩，主要股市延續多頭格局，則投資型保單銷售動能可望持續。但也提醒，消費者在投保之前，應先了解欲投保商品的風險及各種費用結構，慎選適合自己的商品以及所需保障。

新光人壽則表示，短期來看，受地緣政治風險影響，投資人決策態度相對保守，可能使投資型商品的銷售節奏放緩。不過，隨著近年投資觀念逐步成熟，投資型商品客群已轉向以風險控管與長期規劃為主，整體投資型商品市場並未出現明顯衰退。從中長期來看，投資型商品未來仍具備穩定成長的發展潛力。

　今年首季保險業界誕生4張「百億神單」，其中壽險龍頭國泰人壽拿下3張，3月新出爐的是安聯人壽近年熱銷的投資型保單「吉利發發」，首季估計售出逾130億元；由於股市表現火熱，吸引股民加碼投資，首季4張百億神單全都是投資型保單。

　　安聯人壽能夠在眾多業者競爭下脫穎而出，成為唯一握有百億神單的外商壽險引起市場關注。據了解，「吉利發發」一直都是安聯的投資型保單主力商品，已暢銷數年，2024年全年售出超過370億元、20 25年貢獻超過300億元的新契約保費，今年首季吸金魅力依舊不減，單季銷售破百億元。

　　國泰人壽今年首季熱銷的3張神單，分別是「月月永溢」台外幣變額年金／壽險、「月月泰利」台外幣變額年金／壽險，以及「鑫超月得益」台外幣變額年金／壽險，3張合計，貢獻近680億元的新契約保費收入。

　　據各公司統計，今年至第一季底，國泰人壽「月月永溢」為壽險保單銷售冠軍，今年首季新契約保費超過273億元；其次「月月泰利」，銷售金額約265億元；排名第三的「鑫超月得益」也有近140億元的水準；安聯人壽的「吉利發發」暫居第四。

　　國泰人壽3張神單也非「新面孔」，去年就是國泰人壽銷售名列前茅的保單。「月月泰利」去年全年熱賣344.7億元，「月月永溢」銷售金額為248.8億元，「鑫超月得益」也創下198億元的銷售佳績。

　　國泰人壽今年熱銷保單「月月永溢」台外幣變額年金／壽險，除提供壽險保障，也結合外溢機制類全委投資型保單，讓保險發揮由「事後補償」轉為「事前預防」價值，提供保戶多家投信的類全委帳戶選擇，可選擇台幣或美元收付，透過資產管理團隊代為操作，搭配月撥回機制，讓保戶享有「類月退俸」效果，參與投資市場、打造每月被動收入。

　　2025年的壽險業業績亮眼，全年百億神單張數衝上17張，追平202 1年創下的近年新高，合計銷售金額近3,200億元，創七年最高紀錄。也讓今年能否更上一層樓頗受矚目。

2026年開年，安聯人壽業績動能持續升溫，展現穩健成長實力。根據最新統計資料，安聯人壽2026年1月投資型保險總保費收入市占率達12％，穩居外資壽險業第一，持續維持台灣投資型保單市場領導品牌地位，顯示其在投資型商品領域的競爭優勢依然穩固。

　　回顧2025年整體營運表現，安聯人壽投資型保險商品總保費收入較前年成長13％，持續穩坐投資型保單市場領導地位。

　　全年初年度保費（FYP）達近新台幣773億元，排名壽險業第5名，占整體壽險業初年度保費約8％，同樣較前年成長13％，並連續六年蟬聯在台第一大外資壽險公司，展現穩定且持續的業務擴張能力。

　　進入2026年後，安聯人壽業績表現延續去年強勁動能。2026年1月新契約保費收入達93億元，年增率高達42％，創近七年同期新高，顯示新契約銷售動能明顯回溫。

　　在總保費收入方面，單月突破125億元，年增幅達40％，整體排名由去年的第8名上升至第7名，市占與排名同步提升，反映業務拓展策略逐步發酵。

　　安聯人壽指出，近年業績持續成長，主要受惠於產品布局、通路拓展及服務效率提升三大核心策略發揮綜效。尤其在投資型保單市場，憑藉完整商品線與專業投資管理能力，持續吸引市場資金流入，並帶動整體保費收入穩健成長。此外，透過與策略合作夥伴深化合作關係，亦有助於擴大銷售網絡與提升市場滲透率，成為推升業績的重要動力。

　　面對2026年壽險業正式接軌IFRS 17及ICS制度，安聯人壽表示，集團在歐洲市場已有相關制度經驗，整體準備度高，資本體質維持穩健。該公司目前已連續五年獲國際信評機構穆迪（Moody’s）A1保險財務實力評級（IFSR），為業界最高水準之一，顯示其資本與財務結構具備高度韌性，有助支撐未來業務持續擴張。

　　安聯人壽說明，今年將以維持穩定成長為首要目標，並設定新契約保費維持雙位數成長的營運方向，同時將持續強化業務員與保經代通路布局，透過擴大業務團隊規模及深化通路合作，提高市場覆蓋率與銷售效率，為未來保費收入挹注穩定成長動能。

美國總統川普宣布提名華許（Kevin Warsh）為聯準會（Fed）下任主席，而市場預估在5月鮑爾卸任主席前，很可能維持利率不變。相較於其他美元資產，仍維持高宣告利率的美元利變型保單對於保戶而言仍具吸引力，目前已有八家壽險公司將宣告利率拉高至「天花板」4.35%，低檔則維持4.25%。而今年1月整體利變壽險大賣387.2億元，業者同樣看好利變險銷售能較去年成長。

據統計，2025年全年利變壽險銷售達3,176.4億元、年增5.4%，利變年金險賣出54.7億元、年增12%，整體利變險銷售達3,231億元，較2024年賣出3,061億元，年增5.5%；而今年1月利變壽險銷售達383.1億元，較去年同期成長36.2%，利變年金險賣出4.05億元，年減31.4%，整體利變險銷售達387.2億元，較去年同期賣出287.2億元，年增34.8%，銷售動能持續成長。

壽險業者指出，今年初美國聯準會（Fed）基準利率維持不變，在市場降息環境下，使現行美元保單宣告利率水準對民眾仍具吸引力，帶動美元利變型保險商品需求成長；加上壽險業正式接軌IFRS 17及新一代清償能力制度，為厚實合約服務邊際（CSM），壽險公司積極開發並推動期繳型及保障型保險商品，而為了因應超高齡社會趨勢，壽險公司持續開發及推動美元固定利率養老保險商品，滿足民眾退休規劃與傳承需求。

截至3月份，台灣人壽、新光人壽、凱基人壽、全球人壽、遠雄人壽、合庫人壽、元大人壽與友邦人壽等八家壽險宣告利率最高皆為4.35%。另外，包含國泰人壽、南山人壽、臺銀人壽、三商美邦人壽、宏泰人壽與安聯人壽等，最高宣告利率維持在4.3%；富邦人壽、第一金人壽、安達人壽則維持4.25%，並無再進一步上調，顯示業者對利率環境變化的態度仍保持觀望。

　　2026年壽險業接軌IFRS 17、新一代清償能力制度（TW-ICS），導致保單結構大變動。金管會保險局副局長蔡火炎指出，今年1月外幣保險商品新契約保費收入折合約新台幣695.36億元，較去年同期大幅成長115％。其中外幣保單銷售金額，創有統計以來的1月單月新高。

　　蔡火炎表示，主因是壽險業商品策略考量，並希望資產、負債匹配更理想，因此壽險業多朝銷售外幣保單方向前進，並積極推出新產品，增加銷售，鼓勵業務系統多賣外幣保單，使額外幣保單銷售力道較去年同期更強勁。

　　其中1月外幣保單銷售中，投資型保險折合約99.16億元，占比約1 4％、傳統型保險折合約596.20億元，占比約86％。

　　年增率方面，投資型保單新契約保費收入1月約99.16億元，較去年 1月的51.11億元，年增率為94％。傳統型保單新契約保費收入1月約 596.20億元，較去年1月的272.32億元，年增率119％。

　　整體外幣保單的投資型新契約保費收入前三名，分別為國泰人壽、安聯人壽、新光人壽。傳統型新契約保費收入前三名則是富邦人壽、新光人壽、台灣人壽。

　　蔡火炎指出，今年1月外幣保單新契約保費收入，占整體新契約比重為44.41％，較2025年同期比重35.96％、2024年43.88％、2023年 42.09％稍微上升。

　　2019年至2022年同期，比重分別為37.19％、55.75％、61.49％、 64.48％。

　　蔡火炎分析，外幣保單買氣回溫，且占比相較近幾年上升，可能原因是壽險公司與通路的銷售策略等因素。至於未來買氣方向，則是與利率變化、匯率走勢、市場預期、壽險公司銷售策略、新商品帶動等因素有密切關係。

　　整體來看，民眾購買外幣保單仍以傳統型保險為大宗，不過，各幣別仍有差異。幣別部分，主要為美元、澳幣及人民幣保險商品新契約。

　　金管會要求壽險、產險納入適用IFRS永續揭露準則，並分階段實施。首先，資本額達100億元以上者，共14家在2027年起要揭露2026年會計年度資訊，並需要在公開資訊中揭露會影響企業短中長期的現金流量、造成融資能力、資本成本ESG風險與機會的資訊。

　　接下來，2027年會計年度有八家、2028年會計年度有十家要揭露，另外有11家排除適用。

　　保險局副局長陳清源指出，這次修法主要是為增加保險業永續相關財務資訊的可比較性，及提升投資人的信賴、引導永續資金投入，並加速我國企業永續轉型及淨零承諾。而接軌IFRS永續揭露準則可降低漂綠、提升國際能見度、引導永續資金投融資，及加速企業的永續轉型及帶動供應鏈減碳。

　　陳清源指出，第一階段上市櫃保險業為三商美邦人壽，母公司為金控則有富邦人壽、新光人壽、國泰人壽、台灣人壽、凱基人壽、臺銀人壽、元大人壽、合庫人壽、第一金人壽、兆豐產險、富邦產險、華南產險、國泰世紀產險。整體共14家，包含壽險十家、產險四家。

　　第二階段上市櫃保險業有中央再保險、母公司為上市櫃公司或金控的保險業則有和泰產險。非屬此兩類的則有南山人壽、遠雄人壽、保誠人壽、安聯人壽、全球人壽、新安東京海上產險。整體共八家，含壽險五家、產險二家、再保一家。

　　第三階段上市櫃保險業有臺灣產險、新光產險、第一產險、旺旺友聯產險，母公司為上市櫃公司或金控的保險業則無，非屬此兩類的則有宏泰人壽、安達國際人壽、泰安產險、明台產險、南山產險、中國信託產險。整體共十家，含壽險二家、產險八家。

　　隨台灣高資產族群規模快速擴大，財富管理市場正從過去以投資報酬為核心，轉向強調「跨境配置」與「世代傳承」的架構。根據最新發布的《2026台灣超高資產客群財富洞察報告》，高資產客戶對資產傳承與家族財務安排的重視程度明顯提升，財富不再只是累積，更講求如何安全、有效且有秩序地移轉至下一代。在此趨勢下，兼具保障、收益與現金流機制的美元利率變動型終身壽險，逐漸成為市場關注焦點。

　　壽險業者指出，「財富傳承」並非超高資產族群專利，而是所有希望為家人建立長期財務保障者都應及早規劃的重要課題。

　　透過保險架構進行資產安排，不僅可避免一次性資金移轉帶來的風險，更能讓財富以分期方式穩定給付，形成跨世代的長期支持。

　　AIA友邦人壽總經理侯文成表示，以跨世代傳承為例，長輩可透過年度贈與機制，為孫子女投保具生存保險金設計的利變型壽險，當保單達到給付條件時，即可作為教育或創業基金使用；若採分期領取方式，亦能避免資金被一次動用或遭詐騙的風險，使財富管理更具延續性與安全性。

　　看準高資產族群對資產配置與傳承規劃的需求，市場亦推出結合美元資產與利變機制的保險商品。例如壽險業者與銀行合作推出的美元利率變動型終身壽險，從身故與完全失能保障出發，搭配宣告利率機制，當市場利率優於預定利率時，保戶可透過增值回饋金共享利差收益，在保障之外兼顧資產成長動能。

　　安聯人壽認為，隨著AI（人工智慧）崛起並成為財富成長的加速器，助力台灣躍居全球資產管理關鍵樞紐地帶，伴隨資產成長與新商機湧現，高資產客群的規模持續擴大。

　　根據安聯集團最新發布的《2025安聯全球財富報告》顯示，在全球最富有國家排行中，台灣排名第五，人均金融資產淨值高達16萬753 0歐元，再次成為亞洲第二富裕的經濟體，僅次於新加坡。

　　看準高資產客戶重視資產配置，也注重財富傳承的特質，安聯人壽與匯豐銀行獨家推出的「安聯人壽美利尊享外幣利率變動型終身壽險（定額給付型）」商品，享有增值回饋金，可增購保額以強化壽險與完全失能保障，保單屆滿六年後，可選擇現金給付，滿足資金彈性運用需求。藉由放大時間加成效果的複利優勢跟進市場投資回饋，能夠在多變的全球環境中掌握財務節奏，打造資產韌性的長期規劃。

　據金管會公布壽險業2025年外幣保單新契約保費收入統計，折合約新台幣4,189.18億元、年增約30％，連續兩年增加，並創2022年以來四年新高。

　觀察去年全年增加962.57億元至4,189.18億元，超越2022年4,111.64億元、2023年2,637.52億元、2024年3,226.61億元，但低於2021年6,002.52億元。保險局副局長陳清源指出，外幣保單去年投資型保單約合新台幣703.22億元、占比約17％，年增41％；傳統型保單約合新台幣3,485.96億元、占比約83％，年增28％。

　整體外幣保單投資型新契約保費收入前三名，分別為國泰人壽、安聯人壽、台新人壽；傳統型新契約前三名公司則為國泰人壽、富邦人壽、新光人壽。

　陳清源表示，去年外幣保單新契約保費收入，占整體新契約比重為41.58％，較2024年38.33％、2023年39.29％稍微上升；2019年至2022年比重分別為40.7％、53.84％、57.28％、53.2％。

　陳清源分析，外幣保單買氣回溫，占比相較近幾年上升，可能原因是壽險公司通路的銷售策略。預期未來買氣方向，與利率變化、匯率走勢、市場預期、壽險公司銷售策略、新商品帶動等因素有密切關係。整體來看，民眾購買外幣保單仍以傳統型保險為大宗，但各幣別仍有差異。

　另保險業今年迎來「雙i時代」，包含負債會計IFRS 17與新一代清償能力制度（TW-ICS）正式上路，是否會影響壽險公司的外幣保險商品。陳清源認為，還是要回到各公司銷售策略，幣別錯配的部分，接軌雙i後，各公司商品有所調整，也會經過較為整體的規劃，後續金管會也會依照各公司的規劃，持續追蹤後續。

美國總統川普宣布提名華許（Kevin Warsh）為聯準會（Fed）下任主席，儘管市場把他解讀成相對鷹派人選，但除非未來幾個月就業加速惡化，否則在5月鮑爾卸任主席前，利率很可能維持在目前水準。而相較於其他美元資產，仍維持高宣告利率的美元利變型保單對於保戶而言仍具吸引力，目前已有七家壽險公司將宣告利率拉高至「天花板」4.35%，低檔則維持4.25%，2月份宣告利率維持不變，短期呈現「休兵」態勢。

從各家壽險公司2026年2月公告來看，宣告利率大多按兵不動，美元商品部分，凱基人壽、元大人壽近期皆有推出新商品，拉高宣告利率至4.35%；台灣人壽指出，該公司美元保障型商品未調整，最高宣告利率仍為4.35%。會視市場需求，決定是否推出新商品。加上新光人壽、遠雄人壽、合庫人壽與友邦人壽，共七家壽險公司美元保單最高宣告利率達4.35%。

宏泰人壽去年底推出「美事傳富美元利率變動型終身壽險」，使得該公司美元保單最高宣告利率達4.3%；全球人壽指出，第一季將持續推出新的利變壽險商品，目前美元利變保單最高宣告利率為4.3%。

另外，包含國泰人壽、南山人壽、臺銀人壽、三商美邦人壽與安聯人壽等，最高宣告利率維持在4.3%；富邦人壽、第一金人壽、安達人壽則維持4.25%。並無再進一步上調，顯示業者對利率環境變化的態度轉為觀望。

新台幣保單部分，2月宣告利率大多未調整，包含台灣人壽、遠雄人壽、合庫人壽、凱基人壽、全球人壽、南山人壽、元大人壽、第一金人壽等，台幣利變保單最高宣告利率皆為2.75%；宏泰人壽最高宣告利率2.73%；新光人壽2.72%。

據統計，2025年利變型保單全年銷售達3,231億元，較2024年年增5.5%，連續二年維持正成長。壽險業者分析，美國聯準會今年仍預期再次宣布降息，可望助攻利變險銷售，且利變險對於CSM （合約服務邊際）的累積也有實質幫助，今年將延續過往動能，銷售有望保持成長態勢。

女性因為先天生理構造差異，加上經歷青春期、懷孕期、更年期等階段，荷爾蒙變化劇烈，以及職場壓力與生活作息不規律，影響健康狀況，讓癌症與慢性疾病的發生年齡逐漸下降，各年齡層都有不同的好發疾病，建議預先規劃多元保險保障及早因應，尤其近年女性罹癌有明顯上升趨勢，根據衛福部統計，乳癌、子宮頸癌與卵巢癌皆高居女性十大癌症排行，40歲以上族群風險尤高。

多數女性對於健康保障的認知仍集中在重大疾病及常見癌症，卻常忽略女性特有疾病的潛在風險及長期影響。比如，乳癌患者常需接受標靶或荷爾蒙治療，費用高昂；而子宮肌瘤、子宮內膜異位症等婦科疾病，可能導致反覆手術或不孕。更年期後的骨質疏鬆、泌尿系統問題與心血管疾病，更是影響生活品質的重要隱憂。

從保險觀點來看，女性常見健康風險主要集中在兩個階段：第一是「癌症發生期」，治療費用龐大且收入中斷，容易造成經濟壓力；第二是「生理變化期」，懷孕與更年期併發症往往缺乏足夠保障。許多女性投保時未特別留意這兩個階段的缺口，一旦罹病，容易面臨自費醫療與家庭負擔的雙重壓力。

建議女性在規劃健康保障時可掌握三大原則：一、透過防癌險補強癌症治療時的費用支出：癌症治療除住院與手術外，標靶藥物治療、免疫療法等新型藥物支出龐大，尤其發現罹癌初期治療不能斷，建議額外準備一筆費用以應對療程長且費用較高的癌症治療。

二、女性專屬疾病要加強：一般醫療險未必涵蓋妊娠高血壓、產後出血、尿失禁等更年期併發症等，建議可選擇涵蓋特定治療的保險，補強保障缺口。

三、長期照護觀念要提前：台灣2025年將邁入超高齡化社會，其中女性普遍壽命又較男性長，除政府的長照2.0補助，應輔以商業保險加強，當需要長期照顧時，這份保障可舒緩家人經濟壓力，也讓自己無後顧之憂、有尊嚴安心養病。

以安聯人壽推出的「珍愛馨癌症定期健康保險」為例，聚焦女性好發癌症，針對女性易發的乳癌、子宮頸癌等特定癌症（重度）加強保障，提供0.5倍額外給付，協助國人減輕醫療與生活壓力；此外，也針對女性懷孕、更年期等不同人生階段，推出首張女性專屬一年期健康險附約─「安聯人壽愛馨守護健康保險附約」，涵蓋九項女性妊娠期特定併發症，最高給付保險金額的200倍，進一步加強女性保障。

聯準會重啟降息循環，加上全球股市走強，投資環境相對樂觀，激勵壽險保單銷售暢旺，2025年壽險業誕生了17張「百億神單」，追平2021年成績，其中有十張是投資型商品、三張利變型商品，以及四張分紅保單，國泰人壽「月月泰利」、「萬美利」、安聯人壽「吉利發發」銷售突破300億元大關，合計17張保單銷售近3,200億元，為2019年以來新高。

據統計，2025年壽險業共有17張保單銷售金額突破百億元，其中國泰人壽共拿下四張，「月月泰利」後來居上，銷售金額近345億元、「萬美利」銷售金額逾近310億元、「月月永溢」逾245億元、「鑫超月得益」近200億元。國壽表示，持續因應市場趨勢，積極推出多元創新投資型保單，並適時結合新帳戶募集，滿足不同客群的資產增值與保障需求，進一步帶動公司投資型新契約保費成長。

富邦人壽則有四張銷售超過百億元的保單，據了解，包括「美富紅運」銷售逾165億元、「真豐利」逾135億元、「美富優退」逾110億元、「智富紅運」逾100億元。富邦人壽分紅保單創下銷售佳績，顯示市場對美元分紅商品的高度需求。富邦人壽表示，分紅保單讓保戶享有基本壽險保障之餘，還有機會能分享保險公司經營分紅保單的盈餘，是長期規劃的好選擇。

南山人壽「鑫富雙享2」具每月資產撥回機制，契合民眾對退休穩健現金流的需求，加上市場行情帶動， 2025年核保業績逾220億元；新光人壽「美傳家」銷售額超過173億元；凱基人壽「鑫旺來」銷售金額超過130億元；三商美邦人壽「金世紀多利」銷售金額逾120億元，以及元大人壽「元元致富」銷售金額也突破110億元。

外商壽險百億保單則有四張，安聯人壽「吉利發發」前11月銷售金額達317億元，預估前11月全年可達345億元；安達人壽「富貴大贏家」銷售額210億元；法巴人壽則有兩張，「鴻運雙享」賣出近130億元、「金采年華」銷售額達逾115億元。

回顧過往，2019年銷售超過百億的保單有21張，銷售金額2,887億元，2020年受到疫情影響，銷售超過百億的保單僅剩下九張，銷售1,043億元；而2023年則因為美國聯準會大幅升息，保單買氣明顯衰退，銷售超過百億的保單只剩四張，金額562億元，為近年最低成績；2024年市況好轉，有11張百億保單，銷售金額超過2,300億元。

2025年壽險保單締造銷售佳績，傳統型、投資型、分紅型商品三足鼎立，全年「百億神單」張數衝上17張，追平2021年創下的近年新高，合計銷售金額近3,200億元，則寫下七年最高紀錄。

　2025年12月新增兩張百億神單，包括富邦人壽的智富紅運外幣分紅終身壽險，及法國巴黎人壽金采年華變額萬能壽險／年金險（台、外幣），全年銷售金額近105億元與117億元。全年十家壽險誕生17張百億神單，金額超越2021年的2,734億元，寫下2019年以來、七年最高。17張裡有十張是投資型保單，三張利變型保單，另外四張為分紅保單。

　壽險龍頭國泰人壽，2025年共有四張百億神單，分別是萬美利美元利變終身壽險、月月泰利台外幣變額年金、鑫超月得益台外幣變額年金／壽險、月月永溢台外幣變額年金／壽險，合計銷售金額逾1,100億元。

　富邦人壽同樣坐擁四張百億神單，分別是美富紅運外幣分紅終身壽險、真豐利台外幣變額年金、美富優退外幣分紅終身保險及智富紅運外幣分紅終身壽險，合計銷售逾520億元，其中有三張為分紅保單。

　南山人壽鑫富雙享2台外幣變額年金，2025年銷售金額突破220億元；新光人壽美傳家外幣利變終身壽險銷售金額破170億元；凱基人壽鑫旺來利變終身壽險，2025年以來熱賣超過130億元。

　安聯人壽吉利發發變額年金／萬能壽險2025年銷售金額達317億元，估計全年銷售逾340億元；安達人壽富貴大贏家台外幣變額年金／萬能壽險賣逾205億元；法國巴黎人壽鴻運雙享分紅終身壽險、金采年華變額萬能壽險／年金分別熱銷近130億元與近120億元。

　元大人壽元元致富變額萬能壽險／年金及三商美邦人壽金世紀多利台外幣變額年金／萬能壽險，分別熱賣110億元與121億元。

2025年利變型保單銷售出爐，全年銷售達3,231億元，較2024年年增5.5%，連續二年維持正成長。壽險業者分析，美國聯準會（Fed）今年仍預期再次宣布降息，可望助攻利變險銷售，且利變險對於CSM （合約服務邊際）的累積也有實質幫助，今年將延續過往動能，銷售有望保持成長態勢。

據統計，去年12月整體利變險單月銷售259.9億元，年減三成；2025年全年利變壽險銷售達3,176.4億元、年增5.4％，利變年金險賣出54.7億元、年增12%，整體利變險銷售達3,231億元，較2024年賣出3,061億元，年增5.5%，銷售動能持續成長。

壽險高層分析，隨著美國聯準會在2025年12月再度降息後，相較於其他美元資產，仍能維持較高宣告利率水準的美元利變型保單，對保戶而言依然具有吸引力。從2026年1月各家壽險公司公布的最新宣告利率來看，最高水準續留在4.35%，低檔約在4.25%，短期呈現「先觀察、不急著動」的休兵態勢。

壽險高層進一步指出，華爾街多家投行近期陸續延後對聯準會今年降息時點的預期，主要是美國去年第3季經濟成長表現優於市場預期，勞動市場尚未出現明顯惡化，以及預料川普關稅的影響將減弱，因此預期聯準會上半年仍將按兵不動，最快也要等到6月才會再度降息。在利率未來走向仍有變數的情況下，保戶對於兼顧保障與穩定現金流的利變型保單需求明顯回溫。

從公司財務角度來看，利變型保單對於CSM的累積也有實質幫助，因此不少壽險公司仍將利變型保單當做今年主推商品之一，且在利率走向仍不明朗的情況下，壽險業普遍選擇保留調整空間，暫不急於調整宣告利率，以維持商品競爭力與長期經營的穩定性，使得今年利變型保單的整體銷售動能，有機會優於去年。

從各家壽險公司2026年1月公告來看，台灣人壽、新光人壽、凱基人壽、遠雄人壽、合庫人壽與友邦人壽，共六家壽險公司美元保單最高宣告利率達4.35%；國泰人壽、南山人壽、全球人壽、臺銀人壽、元大人壽、三商美邦人壽與安聯人壽等，最高維持在4.3%；富邦人壽、宏泰人壽、第一金人壽、安達人壽則維持4.25%。

　台灣金控發展史上，壽險向來被視為擴大資產規模、拉長獲利曲線 的關鍵引擎，但對玉山金控而言，這塊拼圖卻遲未補上。多年來，外 界不乏疑問：為何玉山始終缺席壽險版圖？直到去年拍板併購三商美 邦人壽，這個問題有了完整答案。

　　玉山金控董事長黃男州回顧說，玉山並非沒有機會買壽險，而是「 很早就看清楚壽險的難題」。在他眼中，早期壽險業存在三大結構性 風險，一是會計與資本制度尚未與國際接軌，透明度不足；二是壽險 公司從小到大的成長高度依賴資本，且初期獲利往往承壓；三是一旦 納入金控體系，勢必牽動銀行、證券與保險同步增資，短期內對EPS 與股東報酬形成壓力。

　　正因如此，玉山在很早以前便做出關鍵判斷—在自身獲利與市值尚 未站穩百億元等級前，不宜貿然跨入壽險。2012至2013年間，玉山金 控達成該門檻，市場上也出現多家外資壽險尋求出售，但黃男州坦言 ，當時產業獲利波動大，「就算買得起，也未必承受得住」。

　　選擇暫不併購壽險，並不代表玉山放棄保險市場。相反的，玉山轉 而以「平台」角色切入，與南山、凱基、安聯、三商美邦等多家壽險 公司合作，替客戶挑選最適合的商品，而非只銷售自家產品。這樣的 策略，反而強化了玉山在客戶端的中立性，也讓集團得以專注把銀行 這顆「第一引擎」做到更穩、更深。

　　然而，金融環境並非靜止不動。黃男州觀察，台灣金控自2002年成 立以來，前近20年重心放在壯大本業，2020年後則明顯進入「第二成 長引擎」的競逐階段。2024年台新金控併購新光金控，更象徵金控整 併進入新紀元。

　　「我們開始模擬一個問題。」黃男州說，如果從2024年走到2030年 ，玉山始終沒有壽險，與擁有壽險的發展路徑，會長得完全不一樣。 結論相當清楚，若要成為提供全方位金融服務、並具備從台灣走向亞 洲的實力，壽險已不再是選項，而是必要條件。

　　制度改革 壽險可理性管理

　　真正促使玉山下定決心的關鍵，在於制度環境的改變。隨著金管會 推動壽險業導入IFRS 17與新一代清償能力制度（ICS），壽險公司的 會計與資本標準正式與國際接軌，經營風險開始「被看得見」。同時 ，主管機關逐步調整匯率避險機制，引入外匯價格變動準備金與更彈 性的會計處理方式，緩解長期以來避險成本侵蝕獲利的問題；加上利 率循環反轉，壽險業得以重新調整資產結構。黃男州直言，這些改革 讓壽險不再「大而難控」，而是「可以理性評估、理性管理」的產業 。

　　此外，「亞洲資產管理中心」政策，也為壽險資金提供新的去化管 道，將長期資金導入國內長照、基礎建設等投資，降低過度依賴海外 資產的結構性壓力。對玉山而言，這意味著壽險不僅能成為第二引擎 ，更能與國家整體金融政策形成正向循環。

　　在確立「一定要有壽險」後，玉山並未急於出手，而是以內部「A RM原則」的原則來篩選標的，就是Affordable（負擔得起）、Reaso nable（合理）、Manageable（可管理）。三商美邦人壽在資產規模 、資本需求與治理結構上，恰好落在玉山可承受、也可駕馭的範圍內 。

　　更重要的是治理理念的契合。玉山金控長期以專業經理人制度為核 心，員工透過持股信託成為最大股東，這是玉山文化中不可動搖的基 石。黃男州強調，併購不應導致「突然出現一個可以左右經營方向的 大股東」，因此採取百分之百換股，避免產生可控制性的超級股東， 確保經營權仍掌握在專業團隊手中。

　　併壽險 是為未來20年鋪路

　　在外界眼中，併購壽險往往伴隨資本壓力與短期獲利稀釋，但在黃 男州眼中，這不是一筆為了現在而做的短線交易，而是為未來20年鋪 路的結構性投資。

　　玉山選擇在制度成熟、獲利穩健、治理可控的時間點出手，背後反 映的是一貫的經營哲學-「寧可慢一點，也要走得遠」。從刻意不碰 壽險，到確認非有不可，玉山金控的轉折，不只是版圖擴張，更是一 場關於風險、資本與治理價值的長期抉擇。

金管會公布，壽險業2025年前10月外幣保險商品新契約保費收入，折合約新台幣3,404.54億元，其中投資型保險約560.82億元、占比約16％，傳統型保險約2,843.72億元、占比約84％。整體新契約年增千億元以上的1,006.4億元，年增率42％，預估全年有機會上看4,100億元，挑戰2022年的4,111.64億元。

2025年前10月外幣保單新契約中，投資型約560.82億元、年增46％，傳統型2,843.72億元、年增率41％。

　前10月已經超過2023年全年的2,637.52億元、2024年的3,226.61億元，目前有機會挑戰2022年的4,111.64億元，但難以超越2021年的6,002.52億元。

　整體外幣保單的投資型新契約保費收入前三名公司為國泰人壽、安聯人壽、台新人壽；傳統型新契約保費收入前三名公司為國泰人壽、富邦人壽、新光人壽。

　金管會保險局副局長蔡火炎指出，前10月外幣保單新契約保費收入，占整體新契約比重為41.46％，較2024年同期比重36.78％、2023年39.58％稍微上升；2019年至2022年同期，比重分別為39.15％、53.46％、57.22％、57.97％。

蔡火炎分析，外幣保單買氣回溫，且占比相較近幾年上升，可能原因是壽險公司與通路的銷售策略。

　至於未來買氣方向，則是與利率變化、匯率走勢、市場預期、壽險公司銷售策略、新商品帶動等因素有密切關係。

整體來看，民眾購買外幣保單仍以傳統型保險為大宗，不過，前10月新契約保費各幣別仍有差異，美元保單有107.7億美元，其中投資型約17.11億美元、占比約16％，傳統型約90.59億美元，占比約84％。

美元投資型前10月年增60％、傳統型年增46％。蔡火炎說明，投資型主要是部分壽險公司與銀行通路合作推出美元投資型新商品擴大銷售量能，加上全球股市走強，使今年前10月大幅成長。傳統型則是市場銷售動能持續提升。

百億神單再添二張。壽險業今年前11月誕生了15張「百億神單」，其中有九張是投資型商品、三張利變型商品，以及三張分紅保單，而國泰人壽「萬美利」銷售額達307億元，安聯人壽「吉利發發」預估銷售也超過300億元關卡，而三商美邦人壽、元大人壽則新進榜，合計15張保單銷售約2,700億元。

今年前11月，市場上共有15張保單銷售金額突破百億元，其中國泰人壽共拿下四張，「萬美利利率變動型美元終身壽險」，前11月銷售金額逾307億元；「月月泰利台外幣變額年金保險」，逾295億元；「月月永溢台外幣變額年金/變額壽險」，銷售金額近190億元；「鑫超月得益台外幣變額年金/變額壽險」逾165億元。除「萬美利」為利變型商品，另外三張都是投資型，皆連結專家代操的月撥回類全委帳戶，可協助保戶輕鬆布局資產。

富邦人壽則有三張銷售超過百億元的保單，據了解，包括「美富紅運外幣分紅終身壽險」銷售超過150億元、「真豐利變額年金保險」逾125億元、「美富優退外幣分紅終身保險」逾105億元。富邦人壽表示，今年前11月，富邦人壽分紅保單銷售累計超過590億元，美元佔比逾75%，顯示市場對美元分紅商品的高度需求。

南山人壽「鑫富雙享2台外幣變額年金」，前11月銷售額近220億元；新光人壽「美傳家外幣利率變動型終身壽險」銷售額超過160億元；凱基人壽「鑫旺來利率變動型終身壽險」銷售金額達123億元。而三商美邦人壽「金世紀多利台外幣變額年金/萬能壽險」以及元大人壽「元元致富變額年金/萬能壽險」銷售金額也突破百億元關卡。

外商壽險中，安聯人壽「吉利發發變額萬能壽險」、安達人壽「富貴大贏家台外幣變額年金/萬能壽險」與法國巴黎人壽「鴻運雙享分紅終身壽險」都入榜。

國內外股市多頭氣盛，加上美國聯準會啟動降息循環，增添壽險商品的投資吸引力，國內投資型、利變型、分紅型保單同步熱賣，呈現過去罕見的「三強鼎立」狀態；統計這15張「百億神單」裡，有九張為投資型保單，利變型與分紅保單則是勢均力敵、各占三張。

今年前11月，十家壽險公司合計誕生15張「百億神單」，今年全年力拚2021年的17張、挑戰近年新高紀錄。11月元大人壽、三商美邦人壽以黑馬姿態衝出，促使「百億神單」數量由前一個月的13張增至15張，合計銷售金額逼近2,700億元。11月加入的兩張神單，分別是元大人壽「元元致富變額年金／萬能壽險」，前11月銷售金額突破100億元、近103億元；三商美邦人壽「金世紀多利台外幣變額年金／萬能壽險」，今年前11月銷售破百億大關、達105億元。

壽險龍頭國泰人壽，今年前11月共有四張百億神單，分別是「萬美利美元利變終身壽險」、「月月泰利台外幣變額年金」、「鑫超月得益台外幣變額年金／壽險」、「月月永溢台外幣變額年金／壽險」，合計銷售金額逾960億元；富邦人壽擁有三張百億神單，分別是「美富紅運外幣分紅終身壽險」、「真豐利台外幣變額年金」及「美富優退外幣分紅終身保險」，合計銷售近400億元；南山人壽「鑫富雙享2台外幣變額年金」，前11月銷售金額逼近220億元；新光人壽「美傳家外幣利變終身壽險」銷售金額近170億元；凱基人壽「鑫旺來利變終身壽險」，今年以來熱賣超過120億元。

安聯人壽「吉利發發變額年金／萬能壽險」今年前10月銷售金額達288億元，估計前11月銷售超過300億元；安達人壽「富貴大贏家台外幣變額年金／萬能壽險」前11月賣逾190億元；法國巴黎人壽「鴻運雙享 分紅終身壽險」前11月賣逾120億元。