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瀚亞證券投資信託股份有限公司-個股新聞


投等債攻守兼備 加碼時機到...

美國陸續與各國針對關稅進行談判,瀚亞投信認為,關稅政策影響投資人對美債的信心,加上美國長天期利率一度飆升,4月各類資產幾乎經歷大幅修正,惟投資等級債的表現相對較佳。

歷史經驗顯示,投資等級債在股市大跌時,更能扮演對抗風險的最佳角色。建議投資人可在投資組合中加碼投資等級債基金,以降低波動風險。

四大入手投資等級債的原因包括:一、降息循環已開啟,從過去經驗來看,一旦開始降息,投資等級債的表現通常優於非投資等級債與標普500指數。

二、防禦性高,在股價評價偏高、可能引發市場震盪的情況下,投資等級債於股市修正期間可提供相對穩定,甚至逆勢上漲的表現。

三、目前投資等級債的殖利率處於逾5%的偏高水準,價格也處於相對有利位置。歷史數據顯示,若在95美元以下進場,年均報酬接近不擇時進場的兩倍;換言之,現階段為投資人進場的甜蜜點。

四、儘管4月因關稅事件帶來短暫賣壓,但自4月底以來,隨著市場不確定性逐漸消除,全球資金開始淨流入投資等級債市。在需求強勁、供給放緩的情況下,技術面相對占優勢,可望為投資等級債提供動能。

瀚亞投資-優質公司債基金的優勢包括:投資組合平均殖利率為5.1%,持債平均信評為「A」級,高於基準指標的「A-」;前十大持債發行人皆為歐美大型企業或政府債。同時,研究團隊嚴格控管風險,使基金波動度低於同類型基金的中位數。投資該基金不僅可搭上投資等級債的未來行情,更能在不確定的市場環境中提供一定程度的防禦力。

該基金為「月月配」債券型基金,提供多種級別與幣別選擇,包括前收與後收級別。前收級別涵蓋美元、澳幣避險、紐幣避險、南非幣避險等幣別,後收則提供美元幣別。其中,美元後收穩定月配級別近六次配息率介於0.77%至0.81%之間。

2025-05-19

By: 摘錄經濟B1版

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